金融期权成交活跃度回落
9月11日,沪深两市走势分化,权重承压。其中,上证50指数跌0.67%,沪深300指数跌0.3%,中证500指数涨0.16%,中证1000指数跌0.03%。
盘后数据显示,上证50ETF期权市场活跃度下降,持仓量则继续增加。当日期权持仓1956235张,较前一交易日增加63322张。其中,认购合约持仓1236381张,较前一交易日增加58354张;认沽合约持仓719854张,较前一交易日增加4968张。持仓量PCR为0.5822,较前一交易日下降0.0246。与此同时,全市场成交956375张,较前一交易日减少123454张。其中,认购合约成交539132张,较前一交易日减少1232张;认沽合约成交417243张,较前一交易日减少122222张。成交量PCR为0.7739,较前一交易日下降0.2244。
其余期权品种成交活跃度全线回落。具体来看,上交所沪深300ETF期权成交量为787292张,持仓量为1515684张,成交额为3.424亿元;上交所中证500ETF期权成交量为1392911张,持仓量为1366865张,成交额为9.046亿元;华夏科创50ETF期权成交量为246465张,持仓量为1123791张,成交额为0.609亿元;易方达科创50ETF期权成交量为198294张,持仓量为587997张,成交额为0.398亿元;深证100ETF期权成交量为98004张,持仓量为154272张,成交额为0.304亿元;创业板ETF期权成交量为978103张,持仓量为1399858张,成交额为3.361亿元;深交所沪深300ETF期权成交量为134345张,持仓量为286486张,成交额为0.561亿元;深交所中证500ETF期权成交量为273413张,持仓量为351003张,成交额为1.837亿元;上证50股指期权成交量为26307张,持仓量为77917张,成交额为0.675亿元;沪深300股指期权成交量为65841张,持仓量为214209张,成交额为2.903亿元;中证1000股指期权成交量为140403张,持仓量为261813张,成交额为8.166亿元。
当前各品种期权购沽隐含波动率有所反弹,但整体仍处于低位。上证50ETF期权加权隐含波动率为0.154,上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1591,上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2042,华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2337,易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.233,深证100ETF期权加权隐含波动率为0.1753,创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2173,深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1639,深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.2079,上证50股指期权加权隐含波动率为0.1614,沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1635,中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2264。
各期权合成标的收平,市场整体情绪偏谨慎。操作上,短线市场风险偏好下滑,关注期权保险策略。中长线看,各大指数估值处于历史低位,下方空间有限,但上涨压力也较大,建议卖出浅实值看跌期权。此外,持有现货或期货多头的投资者,可卖出虚值看涨期权,构建备兑策略,以降低持仓成本、增厚利润为主。
来源:期货日报 作者: 牛秋乐 冯世佃