金融期权成交活跃度回落

8月21日，沪深两市弱势震荡，各品种期权标的全线收跌。

　　盘后数据显示，上证50ETF期权市场成交量、持仓量均有回落。当日，上证50ETF期权持仓1883425张，较前一交易日减少1420张。其中，认购持仓1090145张，较前一交易日增加5823张；认沽持仓793280张，较前一交易日减少7243张。持仓量PCR为0.7277，较前一交易日下降0.0106。与此同时,市场成交927790张，较前一交易日减少110491张。其中，认购成交471962张，较前一交易日减少80374张；认沽成交455828张，较前一交易日减少30117张。成交量PCR为0.9658，较前一交易日提升0.086。

　　其余期权品种成交活跃度全面回落。具体来看，上交所沪深300ETF期权成交量为744622张，持仓量为1497522张，成交额为2.771亿元；上交所中证500ETF期权成交量为1091837张，持仓量为1416192张，成交额为6.914亿元；华夏科创50ETF期权成交量为266325张，持仓量为1179415张，成交额为0.607亿元；易方达科创50ETF期权成交量为133465张，持仓量为579503张，成交额为0.257亿元；深证100ETF期权成交量为74370张，持仓量为176562张，成交额为0.192亿元；创业板ETF期权成交量为666320张，持仓量为1509153张，成交额为1.942亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为136160张，持仓量为302397张，成交额为0.503亿元；深交所中证500ETF期权成交量为179089张，持仓量为342952张，成交额为0.985亿元；上证50股指期权成交量为14748张，持仓量为53201张，成交额为0.362亿元；沪深300股指期权成交量为42740张，持仓量为152419张，成交额为1.94亿元；中证1000股指期权成交量为69323张，持仓量为193004张，成交额为5.135亿元。

　　当日，各品种期权购沽隐含波动率有所反弹，但整体处于历史低位。上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1241，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1234，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1856，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.236，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2296，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.1568，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.1998，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1343，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1996，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1254，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1308，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2127。

　　上证50、沪深300等指数相关的期权、隐含波动率处于相对低位，而中证500、科创50、中证1000等指数相关的期权、隐含波动率位于均值上方。短线市场风险偏好下降，期权中小盘标的日内波动有望维持高位，但隐含波动率与标的走势预计呈负相关关系，抄底的投资者要谨慎购买深度虚值期权。

来源：期货日报 作者：牛秋乐 冯世佃