期权家族再添两位新成员!多晶硅,瓶片期权上市首日表现如何

今天，期权家族再添两位新成员！瓶片期权在郑州商品交易所正式挂牌交易；多晶硅期权在广州期货交易所上市交易。上市首日表现如何？一起来看看！

　　整体来看，多晶硅期权成交状况良好，看跌期权交投略强于看涨期权。瓶片期权成交状况一般，期权价格运行较为平稳。瓶片看涨期权和看跌期权交易量相差不大，但由于看涨期权交易集中在深度虚值期权上，看跌期权交易集中浅虚值期权上，看跌期权成交额明显高于看涨期权，说明市场情绪偏弱。

　　多晶硅主力期货对应平值期权隐含波动率为20.62%，低于多晶硅现货80日历史波动率均值22.14%。说明目前多晶硅期权定价偏低。从波动率偏度来看，期权波动率呈现波动率微笑状态，虚值看涨期权隐含波动率略高于看跌期权，说明期权市场参与者对于多晶硅期权的标的期货短期走势的预期较为乐观。

　　瓶片主力期货对应平值期权隐含波动率为11.7%，接近历史波动率11.65%，说明瓶片期权定价公允。从波动率偏度来看，期权波动率呈现波动率微笑状态，虚值期权隐含波动率高于平值期权，虚值看涨期权略低于看跌期权，说明期权市场参与者对于标的期货短期走势的情绪中性偏差。瓶片期权期限结构呈现近低远高的态势，说明期权市场参与者预期瓶片未来走势平稳。综合瓶片期权波动率曲面情况，瓶片期货未来可能延续缓慢探底的走势。

　　期权成交持仓情况

　　整体来看，多晶硅期权成交状况良好，期权价格运行较为平稳，看跌期权交投略强于看涨期权。

　　多晶硅期权上市的是PS2506、PS2507、PS2508、PS2509、PS2510、PS2511、PS2512期权合约。其中PS2507、PS2508、PS2509、PS2510、PS2511系列合约由于距离到期日较远，且是非主力合约，所以成交量极少。多晶硅主力期权2506系列合约流动性最好，成交量是14692手，持仓量是5589手。多晶硅主力期权成交PCR是1.08，持仓PCR是1.17。

　　整体来看，瓶片期权成交状况一般，期权价格运行较为平稳。瓶片看涨期权交易量略高于看跌期权，但由于看涨期权交易集中在深度虚值期权上，看跌期权交易集中浅虚值期权上，看跌期权成交额明显高于看涨期权，说明市场情绪偏弱。

　　瓶片期权上市的是PR503、PR504、PR505期权合约。其中主力期权合约PR503系列期权流动性最好，PR504与PR505系列期权合约流动性偏差。PR503系列期权合约成交量是1316手，持仓量是831手。瓶片主力期权成交PCR是1.06，持仓PCR是0.82。

　　期权波动率情况

　　多晶硅主力期货对应平值期权隐含波动率为20.62%，低于多晶硅现货80日历史波动率均值(22.14%)。说明目前多晶硅期权定价偏低。从波动率偏度来看，期权波动率呈现波动率微笑状态，虚值看涨期权隐含波动率高于看跌期权，说明期权市场参与者对于多晶硅期权的标的期货短期走势的预期较为乐观。

　　瓶片主力期货对应平值期权隐含波动率为11.7%，接近历史波动率11.65%，说明瓶片期权定价公允。从波动率偏度来看，期权波动率呈现波动率微笑状态，虚值期权隐含波动率高于平值期权，虚值看涨期权略低于看跌期权，说明期权市场参与者对于标的期货短期走势的情绪中性偏差。瓶片期权期限结构呈现近低远高的态势，说明期权市场参与者预期瓶片未来走势平稳。综合瓶片期权波动率曲面情况，瓶片期货未来可能延续缓慢探底的走势。

来源：南华期货 作者：周小舒