金融期权交易活跃度下降

6月12日，沪深两市缩量反弹，市场共成交6919亿元。期指标的中，上证50指数收平，沪深300指数涨0.04%，中证500指数涨0.30%，中证1000指数涨0.34%。

盘后数据显示，上证50ETF期权市场成交量下降，而持仓量增加。当日，持仓1944553张，较前一交易日增加20821张。其中，认购持仓1119703张，较前一交易日增加11354张；认沽持仓824850张，较前一交易日增加9467张。持仓量PCR为0.7367，较前一交易日提升0.001。与此同时，全市场成交874606张，较前一交易日减少514889张。其中，认购成交485428张，较前一交易日减少240550张；认沽成交389178张，较前一交易日减少274339张。成交量PCR为0.8017，较前一交易日下降0.1122。

其余期权品种成交活跃度全面下降。具体来看，上交所沪深300ETF期权成交量为686925张，持仓量为1464341张，成交额为3.063亿元；上交所中证500ETF期权成交量为887222张，持仓量为1161865张，成交额为6.665亿元；华夏科创50ETF期权成交量为309641张，持仓量为1157002张，成交额为0.723亿元；易方达科创50ETF期权成交量为263622张，持仓量为614050张，成交额为0.633亿元；深证100ETF期权成交量为65540张，持仓量为138096张，成交额为0.214亿元；创业板ETF期权成交量为549980张，持仓量为1249713张，成交额为1.826亿元；深交所沪深300ETF期权成交量为104117张，持仓量为285621张，成交额为0.38亿元；深交所中证500ETF期权成交量为176430张，持仓量为316536张，成交额为1.374亿元；上证50股指期权成交量为24970张，持仓量为82736张，成交额为0.545亿元；沪深300股指期权成交量为55929张，持仓量为191572张，成交额为2.216亿元；中证1000股指期权成交量为120895张，持仓量为222727张，成交额为7.278亿元。

当前各品种期权隐含波动率低位震荡，整体处于历史低位。截至6月12日，上证50ETF期权加权隐含波动率为0.1337，上交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.1392，上交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1689，华夏科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2199，易方达科创50ETF期权加权隐含波动率为0.2195，深证100ETF期权加权隐含波动率为0.1753，创业板ETF期权加权隐含波动率为0.2112，深交所沪深300ETF期权加权隐含波动率为0.144，深交所中证500ETF期权加权隐含波动率为0.1757，上证50股指期权加权隐含波动率为0.1409，沪深300股指期权加权隐含波动率为0.1418，中证1000股指期权加权隐含波动率为0.2196。

目前，期权隐含波动率整体处于相对低位。此外，各期权合成标的几近收平，市场情绪中性偏谨慎。操作策略上，短线建议做多创业板、科创50、中证1000等相关期权隐含波动率。

来源：期货日报 作者：牛秋乐 冯世佃

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