金融期权交投活跃度下降

昨日，两市缩量整理。截至收盘，上证指数跌0.06%，深成指跌0.09%，创业板指跌0.26%。期权方面，标的资产50ETF跌0.77%，华泰柏瑞300ETF跌0.40%，嘉实沪深300ETF跌0.29%，南方中证500ETF涨0.16%，嘉实中证500ETF涨0.05%，易方达创业板ETF跌0.17%。

　　盘后数据显示，50ETF期权市场活跃度下降，持仓量继续增加。当日期权总持仓为2422242张，较前一交易日增加42524张。其中，认购合约持仓1373779张，增加77126张；认沽合约持仓1048463张，减少34602张。持仓量PCR为0.7632，下降0.0721.与此同时，总成交1898891张，较前一交易日减少746589张。其中，认购合约成交933637张，减少439061张；认沽合约成交965254张，减少307528张。成交量PCR为1.0339，上升0.1067。

　　其余期权品种成交活跃度全线走低。其中，沪300ETF期权成交量为1216242张，持仓量为1660831，成交额为6.257亿元；500ETF期权成交量为475006张，持仓量为721138张，成交额为3.395亿元；深100ETF期权成交量为79073张，持仓量为120995张，成交额为0.32亿元；创业板ETF期权成交量为707616张，持仓量为1000446张，成交额为3.043亿元；深300ETF期权成交量为184267张，持仓量为272748张，成交额为1.001亿元；深500ETF期权成交量为83883张，持仓量为179477张，成交额为0.845亿元；上证50股指期权成交量为37506张，持仓量为54312张，成交额为1.247亿元；沪深300股指期权成交量为95098张，持仓量为165875张，成交额为4.22亿元；中证1000股指期权成交量为58499张，持仓量为75352张，成交额为4.16亿元。

　　当前各品种期权购沽隐波小幅走高，但仍处于历史低位，合成标的几近收平。50ETF期权加权隐波为0.1789,300ETF期权加权隐波为0.1662,500ETF期权加权隐波为0.1622，深100ETF期权加权隐波为0.1898，创业板ETF期权加权隐波为0.2203，深300ETF期权加权隐波为0.1681，深500ETF期权加权隐波为0.162，上证50股指期权加权隐波为0.178，沪深300股指期权加权隐波为0.1682，中证1000股指期权加权隐波为0.1645。

　　操作策略上，标的市场量能收缩，短线建议做多波动率，中长线建议构建备兑策略，以增厚利润为主，或者卖出看跌期权策略性抄底。

来源：期货日报  作者：牛秋乐 冯世佃

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