金融期权持仓量回升

昨日A股午后V形反转，上证指数最终收涨0.66%，创业板指数收涨0.80%，两市成交0.76万亿元。期权标的均收涨，期权市场交投活跃度小幅提升，当日沪深两市及中金所期权总成交463.29万张，较前一日的433.54万张增加6.86%；总持仓578.98万张，较前一日的528.59万张增加9.53%。

50ETF期权成交量增加23.12%、持仓量增加10.08%。当日，50ETF期权总成交194.49万张，较前一日的157.98万张增加36.52万张；持仓216.87万张，较前一日的197.01万张增加19.87万张。从当月合约各执行价的持仓变动情况看，认购、认沽总计增持11.38万张，其中认购增持6.61万张、认沽增持4.77万张。整体上，认购、认沽均在虚值部位大笔增持，增持价位相对宽泛，且认购增持更多，预计后市宽幅振荡。

沪深300期权成交量也有所回升。深证300ETF期权成交量增加25.77%，而上证300ETF期权成交量下降1.77%。与此同时，深证300ETF期权持仓量增加12.10%，中金所沪深300股指期权持仓量增加3.25%。从交投最为活跃的上证300ETF期权持仓变动情况看，当月合约总计增持6.00万张，其中认购增持3.17张、认沽增持2.84万张。与50ETF期权类似，认购、认沽均在虚值部位大幅增持，但认购增持更多，且增持价位相对宽泛，预计后市宽幅振荡。

中证1000期权持仓量为6.3万张，较前一日增加3.63%。上证500ETF期权、深证500ETF期权、创业板ETF期权持仓量均有不同程度回升，认购、认沽增持同样集中在虚值部位。

隐含波动率方面，目前上证50ETF当月平值隐含波动率为16.61%，较前一日的20.05%有所回落；上证300ETF期权隐含波动率为15.89%，较前一日的16.56%小幅回落。此外，50ETF30日历史波动率为15.76%，沪深300指数30日历史波动率为14.84%。隐含波动率和历史波动率价差大幅收缩。

总体来说，近几日市场振幅加大，且认购、认沽均在虚值部位集中增持，但增持价位相对宽泛，预计市场将延续宽幅振荡格局，投资者宽跨式组合空头可继续持有。

来源：期货日报 作者：彭鲸桥

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